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一個想法、一項技術(shù)，從構(gòu)思、研發(fā)到落地應(yīng)用、走向市場，離不開資金源源不斷的支持。而“輕資產(chǎn)”“高風(fēng)險”“缺營收”等標(biāo)簽的疊加，增加了科創(chuàng)企業(yè)的融資難度。眼下，這些“痛點”正在上海被逐一擊破，銀行等金融機構(gòu)集體發(fā)力，高頻升級金融產(chǎn)品，匹配科創(chuàng)的“迭代速度”，全力推動培育、發(fā)展科技企業(yè)。

記者從上海市地方金融監(jiān)管局了解到，為加速推進(jìn)科創(chuàng)金融改革試點，加大金融支持創(chuàng)新力度，相關(guān)部門正加強研究調(diào)研、深化合作，有序推進(jìn)科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)建設(shè)工作，加快構(gòu)建廣渠道、多層次、全覆蓋、可持續(xù)的上海科創(chuàng)金融服務(wù)體系。

(資料圖片僅供參考)

為初創(chuàng)企業(yè)打開更多融資可能性

“我第一次去的時候，以為自己走進(jìn)的是一家投行?！闭f起自己與中國工商銀行上海市分行張江科技支行初識的情景，艾緹亞（上海）制藥有限公司董事長顧銘印象最深刻的，就是客戶經(jīng)理對生物醫(yī)藥行業(yè)研究的深度。

這家入駐張江科學(xué)城的生物醫(yī)藥創(chuàng)新企業(yè)，一直專注于炎癥和損傷的研發(fā)，成立僅3年就實現(xiàn)了首個藥品項目的許可交易收入，產(chǎn)品線全部來自原研和自有知識產(chǎn)權(quán)。

“生物醫(yī)藥行業(yè)的特點就是周期長、風(fēng)險高，研發(fā)工作又一刻都不能停。”顧銘坦言，尤其在早期，公司還沒有形成收入，全部資金都撲在研發(fā)投入上，這個時候的金融支持真是雪中送炭。

就在一年前，艾緹亞收到了中國工商銀行上海市分行的第一筆1000萬元信用貸款，來自針對早期初創(chuàng)型科創(chuàng)企業(yè)專門推出的“科普貸”系列產(chǎn)品。該行科創(chuàng)企業(yè)金融服務(wù)中心（上海）總經(jīng)理方奇介紹，“科普貸”不唯企業(yè)財務(wù)報表及經(jīng)營數(shù)據(jù)考量，而是更關(guān)注企業(yè)的行業(yè)屬性、核心技術(shù)、發(fā)展?jié)摿?，以及有沒有資本加持等。

對于剛剛在業(yè)內(nèi)嶄露頭角的艾緹亞來說，從銀行獲得的融資，不僅可以解決創(chuàng)業(yè)初期的短期資金需求，也等于增加了信用背書，一下子打開了更多渠道融資的可能性；而用債權(quán)融資的方式代替股權(quán)融資，也能避免實控人股權(quán)稀釋的問題，有利于經(jīng)營管理的統(tǒng)一性。

用數(shù)字化手段精準(zhǔn)把脈科創(chuàng)需求

走到科技金融最前沿，商業(yè)銀行首先要打破的就是對科創(chuàng)企業(yè)認(rèn)知的“玻璃門”，精準(zhǔn)把脈科創(chuàng)企業(yè)種子期、初創(chuàng)期、成長期、成熟期等不同發(fā)展階段的風(fēng)險特征和融資需求。

“以投行的視角”分析企業(yè)、“以專注的態(tài)度”規(guī)劃市場、“以專業(yè)的水平”把控風(fēng)險，方奇告訴記者：“在專項機制上，我們推行了科創(chuàng)企業(yè)專屬評級和授信模型，結(jié)合外部專家和內(nèi)部評審，提升審查的專業(yè)性和審批效率，努力解決看不懂、不敢貸的信貸痛點?！?/p>

為了更精準(zhǔn)分析科創(chuàng)企業(yè)，興業(yè)銀行研發(fā)了一套“技術(shù)流”的評價模型，主要依托企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)、核心團(tuán)隊等十幾個維度，從企業(yè)科技創(chuàng)新能力的角度，評價其成長和發(fā)展趨勢，早期企業(yè)注重有沒有持續(xù)研發(fā)投入，中期企業(yè)注重有沒有持續(xù)、穩(wěn)定的技術(shù)產(chǎn)出，從而給出相應(yīng)的授信規(guī)模。

該評價模型等于為商業(yè)銀行打開了精準(zhǔn)把脈硬核科技企業(yè)的數(shù)字化新視角。瞄準(zhǔn)初創(chuàng)期、輕資產(chǎn)的中小型科技型企業(yè)，興業(yè)銀行上海分行在知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資上集中發(fā)力，該行普惠金融部（鄉(xiāng)村振興部）總經(jīng)理助理蔡凱云透露：“‘技術(shù)流’模型為我們進(jìn)行授信風(fēng)控提供了不同于傳統(tǒng)產(chǎn)品的思路，可以幫助銀行向客戶提供更高的貸款額度與更有針對性的貸款期限?！?/p>

借助上海區(qū)域的產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)，銀行整支團(tuán)隊在對科技型知識產(chǎn)權(quán)的篩選與評價過程中，會充分考慮企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)的特點與優(yōu)勢，運用“技術(shù)流”評價模式，把貸款主要投向集成電路、生物醫(yī)藥、新能源及新能源汽車、信息通信和高端裝備制造業(yè)等產(chǎn)業(yè)。

金融活水覆蓋企業(yè)全生命周期

對于科創(chuàng)企業(yè)而言，在創(chuàng)新發(fā)展過程中，需要及時匹配合適的金融產(chǎn)品，但投融資并非其專長。

在張江科學(xué)城，登陸科創(chuàng)板后的格科微正加速模式轉(zhuǎn)型，力圖在細(xì)分賽道上向中高端市場邁進(jìn)?！拔覀円环矫嬉涌旄叨水a(chǎn)品研發(fā)速度和效率，另一方面，要加快工廠建設(shè)，打通產(chǎn)品設(shè)計、研發(fā)、制造、測試、銷售的整條鏈路，這也意味著需要大量固定資產(chǎn)投入?！痹诟窨莆⒂邢薰径毓挹S眼中，一路陪伴企業(yè)成長的中國農(nóng)業(yè)銀行上海市分行已然成為科創(chuàng)合伙人，“對于進(jìn)入成長期的企業(yè)來說，銀行提供的專業(yè)服務(wù)可以幫助我們降低財務(wù)成本?！?/p>

目前，中國農(nóng)業(yè)銀行上海市分行持續(xù)研發(fā)推出了科易貸、專精特新小巨人貸、科創(chuàng)助力貸、科創(chuàng)企業(yè)投聯(lián)貸等創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，還配套并購融資、債轉(zhuǎn)股、債券承銷、上市顧問等資本市場服務(wù)。截至今年3月末，該行科創(chuàng)企業(yè)貸款余額近700億元，前3個月增速超過50%。

更多的銀行產(chǎn)品和服務(wù)也在加速迭代，探索讓金融活水支持覆蓋科創(chuàng)企業(yè)的全生命周期。上海農(nóng)商銀行今年推出升級版的“鑫動能”

3.0方案，全力打造以科創(chuàng)企業(yè)為核心的合作生態(tài)圈，聚焦先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，敢做、愿做、能做科技企業(yè)“首貸行”；“工銀投資”在滬設(shè)立100億元的股權(quán)投資基金，專項投資于上海地區(qū)的硬核科創(chuàng)企業(yè)，通過股權(quán)直投和債轉(zhuǎn)股，目前已實現(xiàn)多筆科創(chuàng)企業(yè)的股權(quán)投資和投貸聯(lián)動……

作者：唐瑋婕

編輯：范菁

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